2021年，被稱為中國(guó)“碳中和行動(dòng)元年”——政策、行業(yè)動(dòng)作頻頻，大量創(chuàng)業(yè)者和投資人開始轉(zhuǎn)身看向碳中和;但與此同時(shí)，時(shí)間的緊迫性也導(dǎo)致一些企業(yè)心存投機(jī)，減碳動(dòng)作變形，運(yùn)動(dòng)式“減碳”成為雙碳進(jìn)程中一道刺眼的疤痕。

“碳中和”是社會(huì)發(fā)展給出的一個(gè)確定結(jié)局，但過程中，依然充斥著諸多不確定性。為此，「甲子光年」推出「碳道」系列專題，對(duì)話碳中和領(lǐng)域優(yōu)秀創(chuàng)業(yè)者、投資人及相關(guān)從業(yè)者，一同探知雙碳目標(biāo)下各行各業(yè)正面對(duì)的機(jī)遇與挑戰(zhàn)。

「碳道」將長(zhǎng)期關(guān)注光伏產(chǎn)業(yè)，這一期，我們從中國(guó)光伏20余年的跌宕發(fā)展歷程聊起。

作者 | 涂明

編輯 | 九月 甲小姐

2006年5月起，無錫尚德太陽(yáng)能電力有限公司創(chuàng)始人施正榮多次致電美國(guó)多晶硅制造龍頭MEMC的CEO納比爾·加里布，軟磨硬泡了兩個(gè)月，終于說服對(duì)方按照當(dāng)年的硅價(jià)，以80~100美元/公斤的價(jià)格，簽下一個(gè)價(jià)值50~60億美元、時(shí)效長(zhǎng)達(dá)10年的硅片采購(gòu)訂單。

拿下訂單后，施正榮心情大好，他向媒體表示，“能和MEMC達(dá)成長(zhǎng)期供應(yīng)意向是一件大好事”，這能幫助尚德在未來3~10年的硅料緊缺潮中“獲得穩(wěn)定的原材料供應(yīng)，從而保證了尚德的發(fā)展速度”。

當(dāng)時(shí)，中國(guó)光伏正處在第一個(gè)黃金時(shí)代，海外市場(chǎng)爆發(fā)。一方面，中國(guó)光伏組件廠商順勢(shì)出海，獲益巨大，施正榮借著時(shí)代紅利榮登中國(guó)首富。另一方面，上游原材料多晶硅供應(yīng)緊俏，價(jià)格飆升，缺乏議價(jià)能力的中國(guó)組件企業(yè)為保證生產(chǎn)，多數(shù)只能選擇與海外廠商簽訂長(zhǎng)期協(xié)議，提前鎖定硅片價(jià)格，規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)。

盛極一時(shí)的施正榮沒想到，僅兩年后，金融危機(jī)便席卷全球，光伏需求驟減，硅片價(jià)格斷崖式下跌，觸底時(shí)每公斤售價(jià)僅16美元。原本使尚德占盡價(jià)格優(yōu)勢(shì)的長(zhǎng)期協(xié)議，反而成為致命負(fù)擔(dān)。他只能再次撥通越洋電話，與MEMC發(fā)起一場(chǎng)長(zhǎng)達(dá)兩年的談判。經(jīng)過拉鋸，2011年，協(xié)議終止，但尚德的代價(jià)是賠付2.12億美元的違約金。

算上此前因金融危機(jī)而積壓庫(kù)存的高價(jià)原料、半成品和成品損失，經(jīng)此一役，尚德傷筋動(dòng)骨。兩年后，曾經(jīng)全球第一的光伏龍頭無錫尚德破產(chǎn)重組。與此同時(shí)，另一家光伏企業(yè)保利協(xié)鑫并不急于同外國(guó)廠商簽訂協(xié)議、擴(kuò)張組件產(chǎn)能，而是選擇自主突破多晶硅的核心技術(shù)，將主動(dòng)權(quán)從外國(guó)廠商手中奪回，在尚德隕落之時(shí)崛起。

過去20余年，中國(guó)光伏經(jīng)歷了幾輪周期，每隔數(shù)年，便有舊王隕落，新王登臺(tái)，這只是中國(guó)光伏跌宕發(fā)展的一個(gè)縮影。

如果總結(jié)經(jīng)驗(yàn)，共性在于：當(dāng)市場(chǎng)景氣時(shí)，在原有技術(shù)與產(chǎn)品上瘋狂投入、一擁而上的企業(yè)，最后很可能慘淡收?qǐng)?，反而是?jiān)定新技術(shù)方向，忍住擴(kuò)張沖動(dòng)、冷靜布局未來的企業(yè)，更有可能收獲一個(gè)時(shí)代。

經(jīng)過二十余年的發(fā)展，中國(guó)光伏歷經(jīng)技術(shù)革新，如今已成為多個(gè)產(chǎn)業(yè)環(huán)節(jié)的“世界第一”。在雙碳目標(biāo)下，今天，中國(guó)光伏發(fā)展又迎來了新的周期：中外光伏市場(chǎng)再次爆發(fā)，技術(shù)變革也來到了硅料、硅片之后的下一個(gè)環(huán)節(jié)——電池片領(lǐng)域。面對(duì)新機(jī)遇，諸多企業(yè)在既有產(chǎn)品上大筆投入、征殺不止，同時(shí)也有巨頭在布局新技術(shù)，與創(chuàng)業(yè)公司一決高下。

群雄逐鹿的時(shí)代，誰(shuí)能穿越新的周期?中山大學(xué)太陽(yáng)能系統(tǒng)研究所所長(zhǎng)沈輝向「甲子光年」提到，“過去的中國(guó)光伏，更像是‘跟跑者’，發(fā)展目標(biāo)是超過前邊領(lǐng)跑的人。但時(shí)至今日，跟跑的時(shí)代已經(jīng)結(jié)束，中國(guó)光伏走到了‘領(lǐng)跑者’的位置，只有引領(lǐng)技術(shù)的企業(yè)，才能引領(lǐng)新的時(shí)代。”

1.0時(shí)代：多晶硅突圍，中國(guó)光伏的第一道分水嶺

中國(guó)光伏的成長(zhǎng)路線圖，本質(zhì)上是技術(shù)發(fā)展的路線圖，是降本增效的路線圖。中國(guó)光伏的第一次技術(shù)革命，發(fā)生在光伏的上游——多晶硅領(lǐng)域。

2006年在中國(guó)光伏近20年的發(fā)展中并不起眼，但第一撥淘金者命運(yùn)的分化，都在這一年埋下了伏筆。

世界光伏行業(yè)大爆發(fā)，發(fā)生在2004年。迫于環(huán)保和能源安全的雙重壓力，德國(guó)、瑞士、西班牙等多國(guó)相繼出臺(tái)光伏產(chǎn)業(yè)政策。大半個(gè)歐洲以及美國(guó)，以高出平均電價(jià)10倍的價(jià)格鼓勵(lì)光伏發(fā)展。僅2004年之內(nèi)，全球光伏市場(chǎng)的需求同比翻了整整一倍。

一個(gè)晶硅光伏組件的誕生，要經(jīng)歷硅料、硅片、電池片以及組件封裝四步：先將硅礦提純?yōu)槎嗑Ч枇希龠M(jìn)行鑄錠或拉晶，切片，產(chǎn)生多晶/單晶硅片，然后結(jié)合磷、硼等輔材，改變硅片的物理結(jié)構(gòu)，使之可以發(fā)電，形成電池片，最后將電池片串聯(lián)，添加玻璃、蓋板進(jìn)行封裝，即最終的組件產(chǎn)品。

一個(gè)晶硅光伏組件的誕生

當(dāng)時(shí)，上游多晶硅生產(chǎn)技術(shù)被美、日、德三國(guó)壟斷，中國(guó)光伏企業(yè)只能進(jìn)入技術(shù)門檻更低的組件環(huán)節(jié)，利用勞動(dòng)力成本低的優(yōu)勢(shì)，打開歐美市場(chǎng)。當(dāng)時(shí)，中國(guó)光伏骨干企業(yè)幾乎每家的出口占比均在95%以上。

僅在2004年一年，無錫尚德光伏產(chǎn)品出口額便翻了10倍，凈利潤(rùn)近2000萬(wàn)美元，一躍成為全球十大太陽(yáng)能電池制造商之一。2005年，尚德在美國(guó)紐交所上市，2006年，創(chuàng)始人施正榮成為了中國(guó)光伏行業(yè)催生的第一個(gè)首富，身家186億美元。

但繁榮的背后，危機(jī)潛行。因下游光伏需求大增，上游硅料開始供不應(yīng)求，價(jià)格連年上漲。在2000-2006年這六年間，多晶硅的價(jià)格翻了11倍，從9美元/公斤漲到100美元/公斤。

一面是市場(chǎng)需求高漲，一面是原料成本飆升，面對(duì)這一矛盾，中國(guó)光伏企業(yè)給出了兩種不同的解法，第一批光伏淘金者的命運(yùn)，因此走向了岔路。

施正榮的解法基于兩個(gè)關(guān)鍵判斷：一，光伏行業(yè)的需求在未來十年會(huì)持續(xù)增長(zhǎng)，產(chǎn)能必須跟上;二，多晶硅的價(jià)格10年內(nèi)只升不降，簽訂長(zhǎng)期協(xié)議是最好的風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避辦法之一。這才有了開頭他與MEMC簽下10年訂單的場(chǎng)景，2007年，尚德又與美國(guó)HoKu簽訂了6.78億美元的多晶硅供貨合同。

彼時(shí)，中國(guó)光伏企業(yè)對(duì)上游缺乏議價(jià)能力，通過同海外供應(yīng)商簽訂長(zhǎng)期協(xié)議，在保證原料供應(yīng)的同時(shí)規(guī)避原料價(jià)格上漲風(fēng)險(xiǎn)，成了國(guó)內(nèi)光伏企業(yè)的普遍選擇。

“擁硅者為王”，以無錫尚德為代表的一批中國(guó)光伏組件商們，也確實(shí)因?yàn)檫@一決策嘗到了甜頭。

直至2008年，全球硅價(jià)仍在飆升，高點(diǎn)時(shí)，全球硅料價(jià)格一度高達(dá)500美元/公斤，相比之下，尚德憑借協(xié)議，只用花1/3乃至1/4的低價(jià)就可以買到原材料。省下一大筆錢，尚德迅速擴(kuò)張電池組件產(chǎn)能，2008年，尚德光伏組件產(chǎn)量翻了10倍，成為全球產(chǎn)能第一的光伏組件企業(yè)。

但施正榮不會(huì)想到，當(dāng)時(shí)得意的兩個(gè)關(guān)鍵判斷，后來俱成泡影，尚德也因此被拉下神壇。

2008年，世界金融危機(jī)爆發(fā)，歐美光伏需求驟減，多晶硅迅速價(jià)跌。從2008年起，無錫尚德不得不花費(fèi)高出市價(jià)近一倍的價(jià)格，繼續(xù)從MEMC購(gòu)買硅料。2009年起，尚德再次與MEMC纏磨洽談，2011年，長(zhǎng)期協(xié)議終止，但尚德也因此傷筋動(dòng)骨。

同時(shí)，中國(guó)光伏遭遇歐美“雙反”政策，海外市場(chǎng)向中國(guó)眾多企業(yè)關(guān)閉了大門。多重打擊下，2013年4月，無錫尚德股價(jià)被評(píng)級(jí)為“賣出”，目標(biāo)價(jià)0美元，并很快宣布破產(chǎn)重組，施正榮被免去董事長(zhǎng)職位。

這是屬于尚德的悲劇，同時(shí)也是無數(shù)中國(guó)光伏企業(yè)的悲劇。

據(jù)統(tǒng)計(jì)，2007年，中國(guó)光伏組件生產(chǎn)企業(yè)多達(dá)200多家，2008年一度猛增至近400家，但很快，因無法承受多晶硅價(jià)格過山車式的劇變，大多死傷殆盡，至2009年中旬，幸存者不足50家。

透視這段歷史，中國(guó)光伏企業(yè)第一次折戟沉沙，表面上是因?yàn)槿蚪鹑谖C(jī)，深層原因是當(dāng)時(shí)“原料、市場(chǎng)”兩頭在外的窘境。究其核心，還是因?yàn)殛P(guān)鍵技術(shù)并不掌握在自己手中——中國(guó)企業(yè)無法解決硅料的稀缺問題，只能被動(dòng)接受原料上漲，需要靠長(zhǎng)期協(xié)議來平攤風(fēng)險(xiǎn)。

當(dāng)眾多企業(yè)沉淪時(shí)，朱共山則以技術(shù)為鋒鏑，給出了第二種解法，帶著保利協(xié)鑫穿越了光伏的第一個(gè)周期。

朱共山，江蘇鹽城人，早年經(jīng)營(yíng)20多家熱電廠，成為“民營(yíng)電王”，在施正榮登上中國(guó)首富榜的2006年，他轉(zhuǎn)換賽道，進(jìn)軍光伏，投資70億成立了江蘇中能硅業(yè)。

與當(dāng)時(shí)簽訂長(zhǎng)協(xié)、押注擴(kuò)張組件產(chǎn)能的企業(yè)不同，朱共山的選擇是自研技術(shù)、自主生產(chǎn)，在技術(shù)上展現(xiàn)了過人的敏銳度和魄力。

彼時(shí)，冷氫化工藝是原材料多晶硅生產(chǎn)的核心技術(shù)，長(zhǎng)期被美日德壟斷。2005年，華陸工程科技有限責(zé)任公司技術(shù)工程師陳維平帶著前化工部第六設(shè)計(jì)院的團(tuán)隊(duì)，花了一年時(shí)間，于2006年實(shí)現(xiàn)了技術(shù)突破。中能硅業(yè)成立后，朱共山便果斷引入冷氫化工藝，同時(shí)聘請(qǐng)華陸工程的團(tuán)隊(duì)設(shè)計(jì)產(chǎn)線。

2007年，中能硅業(yè)的第一條產(chǎn)線投產(chǎn)，產(chǎn)能高達(dá)1500噸，是當(dāng)時(shí)本土投產(chǎn)最早、規(guī)模最大的多晶硅產(chǎn)線——要知道，在2006年之前，全中國(guó)多晶硅的產(chǎn)量加在一起也僅有60噸。

2009年，朱共山早年創(chuàng)立的保利協(xié)鑫以263.5億港元收購(gòu)中能硅業(yè)的全部股權(quán)，協(xié)鑫因此一躍成為全球前三的多晶硅供應(yīng)商。也在這一年，朱共山以97億元身家成為當(dāng)年的胡潤(rùn)能源富豪榜首富。

2013年，在“雙反”的打擊下，當(dāng)國(guó)內(nèi)不少光伏企業(yè)因此前大幅擴(kuò)產(chǎn)而跌入谷底時(shí)，保利協(xié)鑫則憑借硅料、硅片一體化發(fā)展，擊敗當(dāng)時(shí)海外市場(chǎng)的硅料霸主德國(guó)瓦克公司，手握全球1/4市場(chǎng)份額，成為最大多晶硅生產(chǎn)商。

面對(duì)相同的硅料困境，施正榮與朱共山做出了不同的選擇，兩家公司的命運(yùn)也因此走向岔路。不過，選擇會(huì)收到回報(bào)，但同樣也要支付代價(jià)。選擇押注關(guān)鍵技術(shù)，協(xié)鑫贏得了一個(gè)時(shí)代，但在下一個(gè)十年，因?yàn)榫鞈倥f技術(shù)，協(xié)鑫也失去了一個(gè)時(shí)代。

2.0時(shí)代：一體化VS新技術(shù)，中國(guó)光伏的第二道分水嶺

第二波格局變遷始于硅片的技術(shù)革新，而忙于向下擴(kuò)張產(chǎn)能的協(xié)鑫，將因?yàn)閷?duì)技術(shù)進(jìn)步速度的低估，而跌落王座。

在中國(guó)光伏發(fā)展的第一個(gè)10年，最常提到的是“三頭在外”的困境，即原料來源、市場(chǎng)和核心技術(shù)都嚴(yán)重依賴國(guó)外。

舊王落新王起的同時(shí)，中國(guó)光伏也完成了第一次蛻變：通過自研自產(chǎn)、引進(jìn)并改良國(guó)外技術(shù)兩種手段，打破美、日、德的技術(shù)壟斷，擺脫了多晶硅料長(zhǎng)年受制于人的局面。直至今天，中國(guó)也依舊是世界最大的硅料原產(chǎn)國(guó)。

但國(guó)內(nèi)市場(chǎng)尚未被撬動(dòng)，市場(chǎng)在外，始終是一顆隱雷。2011年，這顆隱雷終于爆炸。

2010年12月31日，工信部為規(guī)范多晶硅發(fā)展，發(fā)布《多晶硅行業(yè)準(zhǔn)入條件》，鼓勵(lì)本土多晶硅規(guī)?；?、集約化經(jīng)營(yíng)。

當(dāng)技術(shù)與產(chǎn)業(yè)不斷成熟，再疊加政策鼓勵(lì)，保利協(xié)鑫、賽維LDK、中冶集團(tuán)等多晶硅企業(yè)紛紛擴(kuò)產(chǎn)。這一年，中國(guó)多晶硅產(chǎn)量已約占全球總產(chǎn)量的40%。同時(shí)，歐洲約51%、美國(guó)約86%的多晶硅光伏組件產(chǎn)自中國(guó)。

但國(guó)外市場(chǎng)感受到了中國(guó)光伏企業(yè)的威脅。2011年12月2日， 美國(guó)商務(wù)部針對(duì)中國(guó)光伏產(chǎn)品，展開了“反傾銷、反補(bǔ)貼”調(diào)查，一年后，歐洲也正式啟動(dòng)對(duì)華光伏產(chǎn)品反補(bǔ)貼調(diào)查，這便是光伏史上著名的“雙反”。

“雙反”威力巨大，2012年底開始，中國(guó)光伏企業(yè)出口商品，就要被征收23%~254%的高額雙反稅，第二年，中國(guó)光伏產(chǎn)品對(duì)美國(guó)的出口額下跌近5成，對(duì)歐洲的出口額下跌71%，本土光伏行業(yè)在盲目性擴(kuò)張后萬(wàn)馬齊喑，產(chǎn)品價(jià)格大幅下滑，光伏行業(yè)幾乎全線虧損，超過350家企業(yè)宣告破產(chǎn)。

遭遇重創(chuàng)，光伏產(chǎn)業(yè)過度依賴外需的問題開始被重視。為挽救中國(guó)光伏產(chǎn)業(yè)，2013年，中國(guó)政府推出了一系列救市政策，以此打開國(guó)內(nèi)市場(chǎng)，刺激光伏企業(yè)發(fā)展：

●當(dāng)年2月，國(guó)家發(fā)改委下發(fā)《關(guān)于完善光伏發(fā)電價(jià)格政策通知》，宣布將按0.35元/度電的標(biāo)準(zhǔn)補(bǔ)貼國(guó)內(nèi)分布式光伏發(fā)電產(chǎn)業(yè)，為行業(yè)給予了資金支持;

●7月，《國(guó)務(wù)院關(guān)于促進(jìn)光伏產(chǎn)業(yè)健康發(fā)展的若干意見》一文出臺(tái)，宣布將光伏產(chǎn)業(yè)的發(fā)展重心轉(zhuǎn)移到擴(kuò)大國(guó)內(nèi)市場(chǎng)、提高技術(shù)水平上來，并將未來兩年內(nèi)的光伏裝機(jī)目標(biāo)上調(diào)66%，同時(shí)鼓勵(lì)光伏企業(yè)向中西部資源優(yōu)勢(shì)地區(qū)聚集。

一系列文件出臺(tái)，意味著我國(guó)光伏進(jìn)入了以國(guó)內(nèi)市場(chǎng)為主的度電補(bǔ)貼時(shí)代。此后兩年，急于突圍的光伏制造企業(yè)涌入西部，向產(chǎn)業(yè)鏈下游擴(kuò)張。分布式光伏、地面光伏電站等設(shè)施拔地而起，此前因“雙反”而破損嚴(yán)重的產(chǎn)業(yè)鏈條也得到重組。

在此背景下，2013年，已成為全球多晶硅料、硅片雙龍頭的保利協(xié)鑫，也決定進(jìn)入光伏電站領(lǐng)域。

彼時(shí)，協(xié)鑫曾對(duì)外表示，“協(xié)鑫在多晶硅領(lǐng)域已經(jīng)做到了全球第一”，是時(shí)候騰出手，“向下游縱深拓展”了。

2013年1月29日，協(xié)鑫成立子公司協(xié)鑫新能源控股有限公司，投資巨額，在4年內(nèi)，將這個(gè)光伏電站領(lǐng)域的新兵推上了中國(guó)民營(yíng)光伏電站規(guī)模第一、全球第二的寶座。

2014年時(shí)，該公司持有的光伏電站規(guī)模還只有353MW，等到2017年，這一數(shù)字已經(jīng)拓展至了6GW，4年翻了20倍。

這個(gè)階段，政策補(bǔ)貼是刺激光伏電站建設(shè)的主要因素，然而，當(dāng)市場(chǎng)內(nèi)在需求尚未真正爆發(fā)，由政策主導(dǎo)的需求并不穩(wěn)固。

很快，由于整個(gè)光伏電站行業(yè)上馬過快，產(chǎn)能爆發(fā)迅猛，用作補(bǔ)貼的可再生能源電價(jià)附加收入增長(zhǎng)開始落后于補(bǔ)貼需求的增速，財(cái)政補(bǔ)貼出現(xiàn)缺口。

2018年，中國(guó)光伏補(bǔ)貼的拖欠缺口超過了600億元，到2020年底，僅拖欠協(xié)鑫新能源的補(bǔ)貼就已高達(dá)91.7億元。

光伏電站無疑是資金密度最高、資產(chǎn)最重的環(huán)節(jié)，對(duì)補(bǔ)貼依賴較大。所以，當(dāng)協(xié)鑫新能源開始在這一領(lǐng)域近乎瘋狂地?cái)U(kuò)張產(chǎn)能，而補(bǔ)貼又無法及時(shí)到位時(shí)，巨額虧損便成了必然。

比拖欠既有產(chǎn)能補(bǔ)貼威脅更大的，是停止補(bǔ)貼新增產(chǎn)能。當(dāng)協(xié)鑫背負(fù)巨額負(fù)債艱難前行時(shí)，震撼業(yè)界的“531新政”正式頒布。

2018年5月31日，國(guó)家發(fā)改委、財(cái)政部和國(guó)家能源局等主管部門聯(lián)合下發(fā)《關(guān)于2018年光伏發(fā)電有關(guān)事項(xiàng)的通知》。新政發(fā)布了一個(gè)重要變化：光伏上網(wǎng)電價(jià)將進(jìn)一步下調(diào)，度電補(bǔ)貼進(jìn)一步縮緊。

根據(jù)上述文件，從5月31日起，中國(guó)有補(bǔ)貼的分布式項(xiàng)目將從不限制建設(shè)規(guī)模收緊為全年10GW。而當(dāng)時(shí)，中國(guó)的分布式項(xiàng)目裝機(jī)規(guī)模已接近10GW，這意味著，新政之后并網(wǎng)的分布式光伏的“錢景”將大打折扣。

這里強(qiáng)調(diào)一個(gè)光伏行業(yè)的本質(zhì)邏輯，即一切發(fā)展的目的都是為了降低發(fā)電度電成本，實(shí)現(xiàn)光電價(jià)格與火電持平甚至低于火電，從而做到平價(jià)上網(wǎng)。正因如此，有一條主線貫穿光伏發(fā)展歷程，那就是降本增效——無論是擴(kuò)張產(chǎn)線，拿政府補(bǔ)貼還是技術(shù)革新，都離不開這個(gè)核心。

在這條主線下，協(xié)鑫側(cè)重拿補(bǔ)貼、擴(kuò)產(chǎn)能，所以一旦沒了政府補(bǔ)貼，本就負(fù)債前行的協(xié)鑫前景愈發(fā)艱難。

從2018年下半年開始，朱共山?jīng)Q定壯士斷腕?！百Y產(chǎn)負(fù)債率太高了，被逼的沒辦法?！闭劶按?，朱共山頗為無奈，“只能做減法，會(huì)以最快速度出售全部光伏電站資產(chǎn)”。

當(dāng)保利協(xié)鑫正因向下一體化布局而陷入負(fù)債泥沼中時(shí)，另一家蟄伏多年的企業(yè)，隆基綠能，開始因押注新技術(shù)崛起。

在過去長(zhǎng)達(dá)十余年時(shí)間中，多晶硅因生產(chǎn)成本更低、技術(shù)難度更小，一直是行業(yè)發(fā)展的主要原料。但從發(fā)電效率上，它不如成本更貴、難度更大的單晶硅。無錫尚德、江西賽維、保利協(xié)鑫等一眾光伏龍頭，也都是在多晶硅領(lǐng)域中彼此廝殺、起起伏伏。

從外觀看，冰花一樣的紋路是多晶硅電池區(qū)別于單晶硅電池的關(guān)鍵特征

當(dāng)時(shí)光伏行業(yè)的共識(shí)是，單晶硅的物理結(jié)構(gòu)優(yōu)于多晶硅，但由于單晶硅生產(chǎn)的硅料成本與拉晶工藝成本一直居高難下，“貴”成了擋在單晶硅發(fā)展路上最大的絆腳石。

2014年，時(shí)任保利協(xié)鑫技術(shù)總監(jiān)游達(dá)坦言，“就協(xié)鑫的研判來說，單晶硅從效率上確實(shí)更具未來”，但未來畢竟“未來”，當(dāng)下的江山仍以多晶硅為主體，“受制于面積和封裝損失、光衰，單晶硅微弱的發(fā)電優(yōu)勢(shì)無法體現(xiàn)在組件上，整體度電成本不如多晶硅”，他甚至預(yù)言，“按照這個(gè)邏輯，到2017年，單晶硅市占率不會(huì)超過35%”。

單晶硅光伏電池板，表面沒有冰紋，更純凈

協(xié)鑫因此判定，多晶硅仍會(huì)是未來的主流，并由此放松了對(duì)單晶硅技術(shù)的研發(fā)。

而早在2006年，當(dāng)全國(guó)的企業(yè)都在瘋狂涌入上游多晶硅環(huán)節(jié)時(shí)，隆基就選擇了“不領(lǐng)先、不擴(kuò)產(chǎn)”，而是由創(chuàng)始人李振國(guó)帶團(tuán)隊(duì)調(diào)研了包括市面上所有光伏技術(shù)手段，最終判斷單晶硅將會(huì)是未來最佳的技術(shù)路線，并由此開啟長(zhǎng)達(dá)十年的探索。2013年，當(dāng)協(xié)鑫等企業(yè)向下游擴(kuò)展時(shí)，隆基的目光仍盯著轉(zhuǎn)化效率更高、度電成本下降空間更大的單晶硅路線。

李振國(guó)堅(jiān)信，降低成本的核心在于技術(shù)，什么技術(shù)是成本最低、效率最高的，未來便屬于這個(gè)技術(shù)。此外的其他經(jīng)營(yíng)手段，都只是推廣這一技術(shù)的一種方式。

據(jù)統(tǒng)計(jì)，隆基自2012年上市至2021年，累計(jì)研發(fā)投入高達(dá)123.58億，科研人才十年增長(zhǎng)十倍，并且收效顯著：

●硅料環(huán)節(jié)，隆基突破了多次裝料拉晶技術(shù)，將單晶硅成本限縮至與多晶硅持平的水平;

●硅片環(huán)節(jié)，2012年，隆基突破了過去多年一直被日本廠商壟斷的金剛線切技術(shù)。隆基內(nèi)部測(cè)算，“金剛線徑每下降10um，單片硅成本下降約0.15元、產(chǎn)能提升約4%?！?015年之后，金剛線切技術(shù)成為光伏行業(yè)標(biāo)配，硅片切割速度提升300%，直到今天，該技術(shù)每年為產(chǎn)業(yè)節(jié)省成本300億元以上

●2014年，隆基收購(gòu)樂葉光伏，向中游電池片、組件環(huán)節(jié)延伸，在電池片環(huán)節(jié)，采用了當(dāng)時(shí)最先進(jìn)的PERC技術(shù)路線，可以將電池效率提高1個(gè)百分點(diǎn)，且對(duì)單晶電池片的提升效果最多可比多晶電池片高出近40%。

近乎全產(chǎn)業(yè)鏈的技術(shù)開花，隆基單晶硅片的成本迅速下降，在與多晶硅的競(jìng)爭(zhēng)中占據(jù)優(yōu)勢(shì)。到2019年底時(shí)，隆基單晶硅的產(chǎn)能和出貨量已全面超越多晶硅，達(dá)到42GW，超越協(xié)鑫，成為了硅片、組件的雙龍頭，改寫了光伏行業(yè)格局。

隆基的崛起之路，技術(shù)進(jìn)步是絕對(duì)的核心。而對(duì)協(xié)鑫而言，對(duì)國(guó)內(nèi)光伏增長(zhǎng)需求及政策補(bǔ)貼力度的高估，促使協(xié)鑫大舉進(jìn)軍光伏產(chǎn)業(yè)鏈下游的組件以及地面電站環(huán)節(jié)，由此債臺(tái)高筑;對(duì)技術(shù)迭代周期的低估，則令其未能及時(shí)調(diào)整技術(shù)方向，最終失去了世界第一硅片生產(chǎn)商的地位。

歷史又一次驗(yàn)證，只顧短期逐利而強(qiáng)行“一體化”擴(kuò)張的企業(yè)，必然受制于變化不定的市場(chǎng)環(huán)境與政策導(dǎo)向，陷入困頓，能持續(xù)穿越周期的，還是那些能握緊先進(jìn)技術(shù)的企業(yè)。

3.0時(shí)代：“強(qiáng)者恒強(qiáng)，有點(diǎn)想死都死不掉的意味”

在硅料和硅片技術(shù)之后，電池片技術(shù)將引領(lǐng)第三次行業(yè)格局變遷。

如今，中國(guó)光伏踏入新周期。“雙碳”目標(biāo)被提出，歐洲能源危機(jī)持續(xù)，中國(guó)與歐洲光伏雙市場(chǎng)開啟，光伏新一輪擴(kuò)產(chǎn)潮已經(jīng)到來。

當(dāng)下光伏行業(yè)的動(dòng)向主要有三個(gè)方向。

1.不論是上游硅料、硅片，還是中下游電池片與組件，擴(kuò)產(chǎn)都是當(dāng)前主題。建設(shè)周期最長(zhǎng)的上游硅料環(huán)節(jié)供給持續(xù)緊張，硅價(jià)已持續(xù)兩年上漲，目前已達(dá)到30萬(wàn)元/噸，創(chuàng)近十年價(jià)格新高。

為避免出現(xiàn)“硅荒”，隆基、天合光能、晶科能源、新特能源等中下游企業(yè)已開始提前鎖硅，同上游硅料供應(yīng)商，如通威、協(xié)鑫、大全簽訂長(zhǎng)期協(xié)議。

私募基金投資經(jīng)理張途遠(yuǎn)(化名)告訴「甲子光年」，“如晶科這樣的電池片、組件大廠，今年正計(jì)劃大量擴(kuò)張產(chǎn)能，希望憑借TOPCon(新的電池片技術(shù))擴(kuò)大自身市占率。在這樣的關(guān)鍵階段，提前鎖量很有必要——在下一個(gè)階段很可能無硅可用，因?yàn)楣枇显谝粋€(gè)階段的產(chǎn)能是有限的，你不搶，就是別人的?！?/p>

2.一體化擴(kuò)張依舊是光伏龍頭發(fā)展的主流方向。

比如，硅料、電池片雙龍頭的通威集團(tuán)，今年8月開始向下游組件領(lǐng)域進(jìn)軍。某頭部光伏企業(yè)電池研究院院長(zhǎng)姜元竹(化名)向「甲子光年」分析，通威的擴(kuò)張， 一是想借此分?jǐn)偵嫌萎a(chǎn)能過剩的風(fēng)險(xiǎn)，哪怕日后硅價(jià)下跌，企業(yè)可以通過自產(chǎn)自銷、直售組件維持平衡;二是想通過一體化進(jìn)一步降低成本，“論對(duì)成本的把控能力，通威幾乎做到了業(yè)內(nèi)極致。”

看上去，這像是歷史周期的循環(huán)往復(fù)，但企業(yè)們也在經(jīng)驗(yàn)中吸取了教訓(xùn)。

與2006年中國(guó)光伏為規(guī)避全球硅價(jià)上漲風(fēng)險(xiǎn)而與海外廠商鎖硅不同，當(dāng)下廠商們只鎖量，不鎖價(jià)，如無錫尚德一般一次簽訂十年合約，將自己“鎖死”的情況，再難復(fù)見;

今天的一體化與此前光伏行業(yè)的縱向擴(kuò)張也不盡相同，如今的龍頭們更顯謹(jǐn)慎，一體化布局是在掌握了核心技術(shù)后的拓展——更像當(dāng)年的隆基，先掌握核心技術(shù)能力，確保核心競(jìng)爭(zhēng)力，再開辟新戰(zhàn)場(chǎng)。

3.新一輪電池片技術(shù)“戰(zhàn)國(guó)時(shí)代”到來。

在光伏系統(tǒng)中，成本核心是組件，占比高達(dá)43%，組件的成本核心是電池片，占比高達(dá)65%。而電池片的成本核心在于硅片，占比高達(dá)65%。因而，降低硅料與硅片成本是企業(yè)降本的第一著手點(diǎn)。2006年協(xié)鑫突破多晶硅量產(chǎn)技術(shù)、2014年隆基突破單晶硅片技術(shù)，都是從這兩個(gè)領(lǐng)域發(fā)力。

今天的光伏技術(shù)在這兩個(gè)領(lǐng)域也有所進(jìn)展，比如，硅料端的顆粒硅工藝、硅片端的大硅片與薄化技術(shù)。但顆粒硅技術(shù)的大規(guī)模普及尚需時(shí)日，大硅片技術(shù)本身又缺乏技術(shù)壁壘。

于是，業(yè)內(nèi)普遍認(rèn)為，光伏的第三次技術(shù)變革最有可能發(fā)生在硅料和硅片之后、技術(shù)難度更高、降本空間更大的電池片領(lǐng)域。

先沿著晶硅電池的迭代方向看，隆基曾推動(dòng)電池片從BSF向PERC的轉(zhuǎn)變，但PERC電池已實(shí)現(xiàn)23%的光電轉(zhuǎn)換效率，逼近24.5%的理論極限。今天，PERC開始向TOPCon、異質(zhì)結(jié)，以及IBC三個(gè)領(lǐng)域變遷。

姜元竹認(rèn)為，這次電池片變遷，在技術(shù)角度可以算作是一次質(zhì)變?！半S著PERC電池逐漸接近其24.5%的光電效率理論極限，光電效率更高的TOPCon、異質(zhì)結(jié)與IBC必將取代PERC，剩下的只是時(shí)間問題?！?/p>

在TOPCon技術(shù)上，目前投入最大的是晶科能源，量產(chǎn)光電效率已經(jīng)突破了24.6%，并預(yù)計(jì)在今年內(nèi)落成16GW的生產(chǎn)線。中來股份同樣領(lǐng)先，量產(chǎn)效率為24.5%，現(xiàn)有產(chǎn)能為3.6GW。

其他大公司在TOPCon電池上也動(dòng)作頻頻：

●6月22日，晶澳科技宣布擬投入26.22億元在揚(yáng)州建設(shè)10GW規(guī)模的TOPCon生產(chǎn)線;

●9月22日，億晶光電稱其將斥資50億元，在安徽全椒縣經(jīng)開區(qū)建設(shè)TOPCon量產(chǎn)線;

●而已在TOPCon技術(shù)上布局6年的天合光能也宣布，TOPCon電池已做到了高效率、低成本，可以進(jìn)入大規(guī)模量產(chǎn)階段，并計(jì)劃于下半年將其位于江蘇宿遷的TOPCon產(chǎn)線正式投產(chǎn)。

與TOPCon被眾星捧月不同，異質(zhì)結(jié)技術(shù)的待遇要冷清得多。相比于TOPCon技術(shù)，異質(zhì)結(jié)的光電轉(zhuǎn)化效率更高，光衰性、良產(chǎn)率、溫度系數(shù)等多項(xiàng)性能均更加優(yōu)異，但成本高、技術(shù)難度大。

目前，國(guó)內(nèi)掌握異質(zhì)結(jié)技術(shù)的企業(yè)屈指可數(shù)。野心勃勃如通威、阿特斯，在TOPCon與異質(zhì)結(jié)兩項(xiàng)技術(shù)上均有布局。還有東方日升，今年9月宣布將通過定增募集50億元資金建設(shè)異質(zhì)結(jié)電池產(chǎn)線，希望借助此次電池片迭代的機(jī)會(huì)實(shí)現(xiàn)彎道超車，超越電池片、組件環(huán)節(jié)的現(xiàn)有龍頭，增加自身市場(chǎng)份額。

此外，異質(zhì)結(jié)領(lǐng)域也集結(jié)了不少?gòu)拇蠊境鲎叩膭?chuàng)業(yè)者。

曾在漢能集團(tuán)擔(dān)任副總裁的徐曉華，曾帶著團(tuán)隊(duì)多次刷新異質(zhì)結(jié)電池光電轉(zhuǎn)換效率的世界紀(jì)錄。2020年，徐曉華與原中科院電工所的王文靜聯(lián)合創(chuàng)業(yè)，成立華晟新能源，目前已發(fā)展成為全國(guó)最大的異質(zhì)結(jié)公司，產(chǎn)能突破2.5GW，在建產(chǎn)能超10GW。

2021年，原天合光能實(shí)驗(yàn)室主任黃強(qiáng)也帶著新技術(shù)，在江蘇常州成立了專注于異質(zhì)結(jié)電池研發(fā)與制造的中能創(chuàng)光電。

如果跳出晶硅電池體系，鈣鈦礦電池也是眼下頗有競(jìng)爭(zhēng)力的技術(shù)路線。

所謂鈣鈦礦，是對(duì)一批具備特殊晶體結(jié)構(gòu)的陶瓷氧化物的統(tǒng)稱。這種材料導(dǎo)電性超強(qiáng)、發(fā)電效率更高，理論極限可達(dá)33%。無論是多晶硅還是單晶硅電池，原材料晶硅的發(fā)電效率都有其理論極限——29.4%。隨著晶硅光伏逼近效率極限，未來，鈣鈦礦或?qū)⒅厮芤跃Ч铻楹诵牡墓夥a(chǎn)業(yè)體系。為搶占先機(jī)，業(yè)內(nèi)已在投入布局。

如多晶硅巨頭協(xié)鑫，在2019年便建設(shè)了10MW級(jí)的鈣鈦礦中試線，并于2021年底開始量產(chǎn)，預(yù)計(jì)產(chǎn)品發(fā)電效率可超18%，可謂是“自己革自己的命”;隆基、通威、晶澳、東方日升等龍頭大企也均表示已在鈣鈦礦+晶硅疊層方向布置研發(fā)。

隆基綠能總裁李振國(guó)近期曾在《Engineering》上刊文稱，如果在未來幾年里鈣鈦礦電池的壽命和大面積效率損失問題能夠得到有效改善，那么鈣鈦礦/晶硅疊層電池有望成為未來的高效率電池主流。

最新的進(jìn)展發(fā)生在初創(chuàng)企業(yè)中。今年7月，大正微納宣布已投產(chǎn)百兆瓦級(jí)鈣鈦礦組件，承諾效率為21%，8月，仁爍光能宣布在蘇州建成的10MW級(jí)中試線投產(chǎn)，預(yù)計(jì)效率為22%。

盡管企業(yè)布局如火如荼，鈣鈦礦技術(shù)仍因光衰速度快、材料穩(wěn)定性弱等原因，而面臨成本高、量產(chǎn)難的困境，性價(jià)比明顯低于晶硅電池，距實(shí)現(xiàn)產(chǎn)業(yè)化尚且遙遠(yuǎn)。

鈣鈦礦的爭(zhēng)奪屬于未來，而當(dāng)下，一場(chǎng)關(guān)于光伏電池片技術(shù)的戰(zhàn)爭(zhēng)正在爆發(fā)。下一步誰(shuí)能替代PERC成為主流，業(yè)內(nèi)尚有分歧。

比較之下，TOPCon技術(shù)勝在研發(fā)、轉(zhuǎn)型成本低，可基于已有產(chǎn)線直接轉(zhuǎn)型，更受大廠青睞。但制約TOPCon量產(chǎn)的主要原因是良率較低，產(chǎn)出的電池片易損壞。中山大學(xué)太陽(yáng)能系統(tǒng)研究所所長(zhǎng)沈輝向「甲子光年」介紹，TOPCon的電池結(jié)構(gòu)是非對(duì)稱的，其制作工藝難度不大，但是流程十分繁瑣——PERC電池的生產(chǎn)流程只有9道，而TOPCon的生產(chǎn)流程多達(dá)12道，這讓TOPCon在量產(chǎn)后的良品率很難把控。

異質(zhì)結(jié)勝在綜合性能更強(qiáng)，生產(chǎn)流程只有4道，但問題還是太貴。據(jù)黃強(qiáng)介紹，目前異質(zhì)結(jié)生產(chǎn)的兩大痛點(diǎn)，一個(gè)是耗銀量過高，一個(gè)是硅料耗費(fèi)太大，如果能夠減少硅和銀的使用，異質(zhì)結(jié)的成本便將大大降低。

企業(yè)們先用腳投了票。

大公司今年紛紛押注TOPCon，而異質(zhì)結(jié)距產(chǎn)業(yè)化還有一段距離。如通威、天合光能等大企多是在觀望。

龍頭隆基不想錯(cuò)過機(jī)會(huì)，秉承“小孩才選擇，成年人當(dāng)然是全都要”的心態(tài)，幾乎在產(chǎn)業(yè)鏈的所有技術(shù)環(huán)節(jié)都建有頭部研究團(tuán)隊(duì)。此外，只有東方日升選擇重注異質(zhì)結(jié)。余下光伏大廠，則連異質(zhì)結(jié)技術(shù)的中試線都尚未建成。

相比之下，走在產(chǎn)業(yè)化前沿的還是華晟、愛康等專注于異質(zhì)結(jié)領(lǐng)域的企業(yè)。張途遠(yuǎn)認(rèn)為，“投資者會(huì)更關(guān)注異質(zhì)結(jié)技術(shù)，TOPCon的路怎么走，基本已經(jīng)清晰，而異質(zhì)結(jié)則更具備想象空間，也更適合初創(chuàng)企業(yè)發(fā)展，一旦成本得到控制，其未來十分廣闊?！?/p>

當(dāng)然，技術(shù)的發(fā)展速度通常難以準(zhǔn)確衡量，光伏行業(yè)也有隱憂。大廠們其實(shí)也是在賭，賭異質(zhì)結(jié)的降本速度沒有那么快，賭TOPCon還將有較長(zhǎng)的發(fā)展周期，賭鈣鈦礦等“未來”技術(shù)會(huì)來得更早或更晚。

這一幕何其熟悉。曾經(jīng)，當(dāng)單晶硅挑戰(zhàn)多晶硅時(shí)，協(xié)鑫也是在賭單晶硅的降本無法短期實(shí)現(xiàn)，但結(jié)果卻是技術(shù)的爆發(fā)速度遠(yuǎn)超想象。

不過，對(duì)于此輪技術(shù)革新將會(huì)產(chǎn)生的影響，沈輝認(rèn)為，“TOPCon、異質(zhì)結(jié)等技術(shù)的發(fā)展確實(shí)會(huì)讓行業(yè)產(chǎn)生劇變，但從成本與增效幅度上看，依舊只是漸進(jìn)式的技術(shù)，各家企業(yè)會(huì)大力布局，但很難像當(dāng)年單晶取代多晶一樣，對(duì)行業(yè)造成顛覆式的影響?！?/p>

這也從某種程度說明，光伏產(chǎn)業(yè)走過了跑馬圈地的蠻荒時(shí)代，當(dāng)光伏來到平價(jià)上網(wǎng)時(shí)代，曾經(jīng)充滿變數(shù)的市場(chǎng)環(huán)境與政策環(huán)境已然穩(wěn)定。

一位從業(yè)者感慨，“與過去光伏企業(yè)大干快上、盲目擴(kuò)張不同，現(xiàn)在的光伏龍頭在前沿技術(shù)上布局全面，產(chǎn)能擴(kuò)張都很謹(jǐn)慎，如隆基，其在產(chǎn)業(yè)鏈各個(gè)環(huán)節(jié)布局的技術(shù)團(tuán)隊(duì)，放到世界上都是頂尖的。強(qiáng)者恒強(qiáng)，有點(diǎn)想死都死不掉的意味?！?/strong>

回顧過去，光伏產(chǎn)業(yè)每一輪發(fā)展幾乎都得益于政策補(bǔ)貼和技術(shù)革新驅(qū)動(dòng)。2022年起，中國(guó)光伏產(chǎn)業(yè)將脫離政府補(bǔ)貼，平價(jià)時(shí)代全面到來?？梢灶A(yù)見的是，此后以成本定輸贏、以效率決勝負(fù)的充分競(jìng)爭(zhēng)市場(chǎng)，將成為光伏行業(yè)的主流。

當(dāng)光伏產(chǎn)業(yè)來到新的周期，歷史似在輪回，是擴(kuò)張既有產(chǎn)能、縱向一體化，還是押注新技術(shù)，不同的企業(yè)再次給出了不同的解法。誰(shuí)能穿越新周期?人們很難預(yù)知。但追求更高效的技術(shù)，追求更低成本的電能，會(huì)是人類永恒不變的追求。